Wat is een depotbank en waarom is vermogensscheiding cruciaal?

Uw vermogensbeheerder belegt, maar uw geld staat ergens anders. Zo werken depotbanken, vermogensscheiding en de garantiestelsels.

Een onafhankelijke vermogensbeheerder (EAM) heeft zelf geen bankvergunning. Uw geld en effecten staan daarom niet bij de beheerder, maar op een rekening op uw eigen naam bij een depotbank: een bank die gespecialiseerd is in het bewaren van effecten, het afhandelen van dividenden en het rapporteren aan toezichthouders. De beheerder krijgt alleen een volmacht om op die rekening te handelen — geld overboeken naar zichzelf kan hij niet.

In Nederland zijn enkele depotbanken dominant. InsingerGilissen is via InsingerGilissen Services de huisbank van veel onafhankelijke beheerders (waaronder Fintessa en Ambassador); daarnaast worden Saxo Bank (o.a. Care IS), ABN AMRO en Van Lanschot Kempen veel gebruikt. Private banks zoals Van Lanschot Kempen en InsingerGilissen zijn zelf bank en bewaren het vermogen in hun eigen bancaire structuur. Bij fondsaanbieders zoals Antaurus ligt het fondsvermogen bij een onafhankelijke AIFMD-bewaarder (CACEIS Bank).

De kern van deze constructie is vermogensscheiding. Effecten vallen onder de Wet giraal effectenverkeer: ze blijven juridisch uw eigendom, ook als de beheerder óf de depotbank failliet gaat. Ze vallen dus buiten de faillissementsboedel. Dit is de belangrijkste beschermingslaag voor beleggers — belangrijker nog dan de garantiestelsels.

Daarnaast zijn er twee vangnetten. Het depositogarantiestelsel beschermt spaar- en betaaltegoeden bij een Nederlandse bank tot € 100.000 per persoon per bank (bij een Luxemburgs bijkantoor zoals InsingerGilissen geldt het Luxemburgse stelsel). Het beleggerscompensatiestelsel dekt tot € 20.000 wanneer een instelling effecten of gelden niet volgens de regels gescheiden blijkt te hebben. Let op: koersverlies wordt nooit vergoed — dat is en blijft beleggingsrisico.

Controleer bij het kiezen van een beheerder dus drie dingen: bij welke depotbank staat mijn vermogen en op wiens naam; heeft de beheerder een AFM-vergunning (te verifiëren in het openbare register op afm.nl); en onder welk garantiestelsel valt de depotbank. Op elke aanbiederpagina van deze site vindt u deze informatie in het blok Veiligheid en toezicht.