Wat is vermogensbeheer precies?

Hoe discretionair beheer werkt, wat een mandaat inhoudt en waarin het verschilt van advies.

Bij vermogensbeheer — formeel: individueel of discretionair vermogensbeheer — geeft u een professionele partij een volmacht om binnen afgesproken kaders beleggingsbeslissingen voor u te nemen. U hoeft dus niet zelf te handelen; de beheerder koopt en verkoopt binnen het mandaat dat u samen vastlegt.

Dat mandaat begint met een risicoprofiel. Op grond van Europese regels (MiFID II) is de beheerder verplicht uw financiële situatie, kennis en ervaring, doelstellingen en risicobereidheid te inventariseren voordat hij voor u mag beleggen. Het profiel bepaalt de bandbreedtes voor bijvoorbeeld het aandeel aandelen en obligaties in de portefeuille.

Uw vermogen staat daarbij niet op naam van de beheerder. Effecten worden aangehouden bij een depotbank en vallen onder de regels voor vermogensscheiding: ze blijven juridisch van u, ook als de beheerder failliet zou gaan.

Vermogensbeheer verschilt van beleggingsadvies (waarbij u zelf elke transactie goedkeurt) en van execution only (waarbij u alles zelf doet). Het is de meest ontzorgende — en daardoor vaak ook de duurste — vorm van dienstverlening.