Beleggingshorizon en onttrekkingen: koers houden

Hoe u periodieke onttrekkingen inricht zonder uw langetermijnrendement te beschadigen.

De horizon bepaalt het profiel, maar de onttrekking bepaalt de inrichting. Wie jaarlijks een vast bedrag opneemt, loopt sequentierisico: dezelfde gemiddelde rendementen leiden tot een ander eindvermogen als de slechte jaren vooraan zitten.

Een gangbare oplossing is een liquiditeitsbuffer van één tot drie jaar onttrekking, aangevuld met een obligatiedeel dat aansluit op de eerstvolgende vijf jaar. Zo hoeft u nooit aandelen te verkopen in een dalende markt.

Leg vast wanneer u niet handelt. De grootste schade in beheerportefeuilles ontstaat niet door beleggingskeuzes, maar door tussentijdse profielwijzigingen na een koersdaling.

Evalueer jaarlijks of de onttrekking nog past bij het vermogen. Een vast percentage van de portefeuille beweegt mee met de markt; een vast eurobedrag doet dat niet.