Box 3 en beleggen: wat de nieuwe heffing betekent

Hoe de heffing over werkelijk rendement uw netto-opbrengst en portefeuillekeuzes raakt.

Belegd vermogen valt in Nederland in box 3. Na de arresten van de Hoge Raad is de heffing verschoven van een forfaitair naar een werkelijk-rendementsstelsel: rente, dividend, huur en waardeverandering wegen mee in het belastbare rendement.

Voor beleggers betekent dat vooral dat het onderscheid tussen direct en indirect rendement fiscaal minder relevant wordt, maar dat de administratie belangrijker wordt. Uw beheerder hoort een fiscaal jaaroverzicht te leveren waarmee u de aangifte zonder eigen rekenwerk kunt invullen.

Praktisch relevant is ook het effect op de nettovergelijking van aanbieders. Twee beheerders met hetzelfde brutorendement kunnen verschillend uitpakken als de een sterker leunt op dividendinkomen en de ander op koerswinst binnen fondsen.

Neem de heffing mee in uw horizon, niet in uw beleggingsbeleid. Een portefeuille die uitsluitend fiscaal is ingericht, levert doorgaans minder op dan een goed gespreide portefeuille waarvan u de belasting simpelweg netjes afdraagt.