Stijgende rentes en uw obligatieportefeuille

Hoe u vastrentende waarden inricht in een veranderend renteklimaat.

Obligaties reageren op renteveranderingen via duration. Een portefeuille met een duration van zeven jaar verliest bij een rentestijging van 1% grofweg 7% aan waarde — maar herbelegt daarna tegen een hogere coupon.

Wie binnen vijf jaar geld nodig heeft, doet er goed aan de duration af te stemmen op die horizon. Een obligatieladder maakt dat inzichtelijk en voorspelbaar.

Beoordeel ook de kredietkwaliteit. High yield gedraagt zich in een stressscenario als aandelen, niet als een veilige buffer.