Selectie
Rendementen eerlijk vergelijken: benchmark en netto
Door Erik van der Veen · Laatst bijgewerkt op · 2 minuten lezen
Waarom gepubliceerde rendementen zelden vergelijkbaar zijn en hoe u ze toch naast elkaar legt.
Rendementcijfers van beheerders verschillen in drie opzichten: de periode, de kostenbehandeling en de gekozen benchmark. Wie die drie niet gelijktrekt, vergelijkt niets. Een marktbrede netto-index publiceren wij niet: we hebben die data niet en we bootsen geen index van derden na.
Vraag om netto rendement per profiel
Vraag altijd naar netto rendement na alle kosten, over minimaal vijf en bij voorkeur tien jaar, per risicoprofiel. Brutorendement zonder kostenaftrek is geen vergelijkingsmaat. Een gemiddelde over 'de portefeuilles' zonder profielindeling zegt niets over wat u zou hebben gehad.
Is de benchmark eerlijk gekozen?
Toets de benchmark op eerlijkheid. Een neutraal profiel met 50% aandelen hoort tegen een samengestelde index van aandelen én obligaties te worden gemeten, niet tegen alleen de MSCI World in een goed aandelenjaar.
Consistentie zegt meer dan een topjaar
Kijk ten slotte naar consistentie in plaats van uitschieters. Twee opeenvolgende topjaren zeggen minder over kwaliteit dan een beperkte drawdown in 2018 en 2022 gecombineerd met een marktconform herstel.
Dit artikel is informatief en geen beleggings-, fiscaal of juridisch advies. Cijfers en voorbeelden zijn indicatief; controleer actuele tarieven en regels bij de aanbieder en de Belastingdienst. Zie onze werkwijze.